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景顺长城超配出口中游消费基金网(新闻)

发布时间:2021-11-25 16:11:36 阅读: 来源:雨伞厂家

景顺长城:超配出口、中游、消费 - 基金网

景顺长城:超配出口、中游、消费 - 基金网 更新时间:2010-1-18 9:07:49   “我们去美国加州,发现海岸线的房价跌了15%,低于我们之前的预期;而在最近的圣诞销售季中,很多都在招聘售货员岗位;再看电脑销售,美国去年第四季度增长24%,全球平均数字不过是16%。”1月15日,景顺长城基金投资总监蔡宝美在该公司举办的2010年投资者策略报告会上如此表述。  针对这样的全球调研,蔡宝美表示公司今年的投资策略将是超配出口、中游、消费。  景顺长城认为今年的行情不会有2008年、2009年波动那么大。一方面,伴随经济复苏的确定性增加,各国的刺激政策在2010年逐步退出的可能性越来越大,政策的逐步收紧会使经济的波动性减小,可能会改变市场此前的N形走势预测。同时,在经济上行企业盈利恢复的情况下,考虑到2010年企业整体盈利增长在30%左右,市场的上行幅度更多基于企业获利的增长,而不是流动性对估值的推升。  从结构上看,经济的增长结构会更加均衡,出口在海外补库存的推动下可能超预期,消费迎接拐点,因此,在政策的收紧导致流动性和心理预期的变化下,选择受政策调控影响较小的行业,出口、中游、消费三大投资主题可以期待。  “展望2010年,在政府政策提前退出的背景下,经济的波动性在熨平,上半年更多的是中小市值成长性股票的结构性投资机会。随着股指期货的推出,大市值蓝筹股的机会在于被市场过分压挤的价值发现机会。我们认为策略上看好出口,消费,科技创新以及节能减排的相关行业。欧美的去库存化过程将在2010年转入库存补充周期,A股市场的出口板块将在一定程度上受益,如化工、农产品、机械、电子等。”景顺长城透露了策略思路。  景顺长城认为,按照“投资时钟”理论,随着经济复苏趋势明确,钢铁、化工、交通运输、建材等中游行业也存在一定的机会。  景顺长城认为,我国人均GDP已突破3000美元,根据国际经验,城乡居民正处于消费水平快速增长和消费结构转型升级阶段,消费服务业将进入加速发展的阶段,医药保健、信息服务、商业等消费类行业都值得关注。   基金网声明:基金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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